فرار بزرگ سرمایه از بورس!
شاخصکل بورس طی یک ماهه بهمن ۷/۱۶درصد کاهش یافت و ماه تلخی را پشتسر گذاشت.
شاخصکل بورس طی یک ماهه بهمن ۷/۱۶درصد کاهش یافت و ماه تلخی را پشتسر گذاشت بهطوری که از ابتدای ماه تا انتهای آن، اصلاحات عمیقی رخ داد که منجر به ریزش مضاعف سهمهای کوچک و متوسط بازار سرمایه شد. شاخص در ۲۹دیماه در محدوده ۴میلیون و ۴۹۲هزار واحد ATH تشکیل داد و به دنبال افزایش تنشها و ریسکهای سیاسی، ریزش بازار نیز آغاز شد و شاخص به سطوح پایینتری رسید. این روند در روز گذشته هم ادامه یافت و شاخصکل را ۱۰۳هزار واحد پایینتر نشاند.
حمایت حیاتی شاخصکل بورس کجاست؟
شاخصکل بورس در چهارماه و ۲۰روز گذشته یک رالی صعودی را آغاز کرد و از سطح ۲میلیونو ۳۹۳هزار واحد در ۸شهریورماه با افزایش مثبت۸/۸۷درصدی به سطح ۴میلیونو ۴۹۲هزار واحد رسید و پس از آن با تشدید تنشها و افزایش ریسکهای سیاسی، بورس اخبار منفی را پیشخور و روند ریزشی را طی کرد.
در روز چهارآذرماه، شاخصکل در اواسط روند صعودی با شکست مقاومت سنگین خود که سقف ۳میلیون و ۲۶۵هزار واحدی ۲۸ اردیبهشتماه بود توانست با قدرت به رشد خود ادامه داده و به سطوح بالاتری برسد.
در بازه کوتاهمدت هر زمان که شاخصکل بورس بتواند مقاومت تقریبا مهم ۴میلیون و ۴۹۲هزار واحد را شکسته و با ارزش معاملات بیش از ۲۰همت بر روی آن تثبیت بدهد، اهداف بالاتری برای شاخصکل و به دنبال آن برای سهام شرکتها در دسترس خواهند بود.
البته باید به یک نکته توجه کرد و آن تشکیل الگوی سر و شانه در نمودار شاخصکل بورس است؛ در حقیقت، این الگوی تکنیکالی نشانههای منفی را به ما نشان میدهد و احتمال دارد ریزش شاخص ادامهدار بوده و به سطح ۳میلیون و ۲۷۰هزار واحد برسد.
رسیدن شاخصکل به سطح گفته شده، ریزش ۷/۱۱درصدی را در پی خواهد داشت و روند نزولی شاخص تنها در صورتی به روند صعودی چرخش پیدا میکند که حمایت ماژور و قدرتمند ۳میلیونو ۲۷۰هزار واحد حفظ شود، در غیر این صورت شرایط مثبتی را برای سهام متصور نیستیم.
شاخص هموزن؛ غول خفته یا قربانی ریسک؟
از سوی دیگر شاخص هموزن بورس با کاهش ۳/۱۵درصدی، از قله یکمیلیون و ۱۳۴هزار واحدی که پیوت ماژور به حساب میآید به ۹۵۹هزار واحد رسیده است. گرچه سقف تاریخی (ATH) شاخص هموزن در سطح یکمیلیون و ۱۳۴هزار واحد نیست اما تنها ۳/۱درصد پایینتر از سقف تاریخی قرار داشت که به دنبال ریسکهای سیاسی و نظامی شروع به ریزش شارپی کرد.
در چهارماه گذشته، شاخص هموزن از کف عمیق ۷۵۳هزار واحدی با صعود ۵/۵۲درصدی به سقف تاریخی رسید که مقایسهها نشان میدهد شاخص هموزن نتوانست به اندازه شاخصکل بورس جهش پیدا کند.
سقوط سنگین شاخص ۳۰ شرکت بزرگ بازار
شاخص ۳۰شرکت بزرگ بورس نیز در ۳۰ روزی که گذشت از سقف ۳۱۷هزار واحد شروع به ریزش کرد و اکنون به سطح ۲۶۲هزار واحدی رسیده است که کاهش ۱/۱۷درصدی را نشان میدهد. شاخص ۳۰شرکت بزرگ طی چهارماه و ۲۰روز اخیر از سطح ۱۴۶هزار واحد با افزایش مثبت۱۲۲درصدی به سقف ۳۱۷هزار واحد رسید که در مقایسه با شاخصکل و هموزن بورس نشان میدهد ورود پول و رشد بورس بیشترین منفعت را برای سهام شرکتهای بزرگ و شاخصساز داشته است.
در واقع شاخص ۳۰شرکت بزرگ بورس نسبت به شاخصکل ۲/۳۴درصد و نسبت به شاخص هموزن ۵/۶۹درصد رشد بیشتری را به ثبت رساند که نشان از شاخصسازی و شیفت پول از بازارهای موازی به سمت سوگولیهای بازار سرمایه دارد.
سوخت ۱۸۳۴ همت ارزش بازار در یک ماه
ارزش بازار بورس طی یک ماه اخیر، یکهزارو ۸۳۴همت کاهش یافت و از ۱۴هزارو ۲۲۱همت به سطح نگرانکننده ۱۲هزارو ۳۸۷همت رسیده است. ارزش دلاری بورس که بازار را با دلار ارزشگذاری میکند، از ۱۰۶میلیارد دلار در اول بهمنماه با کاهش ۳۰میلیاردو ۷۵۰میلیون دلاری به سطح ۷۵میلیاردو ۲۵۰میلیون دلار رسیده است.ارزش ریالی بورس ۱۳درصد و ارزش دلاری آن ۲۹درصد کاهش یافته است که نشان از افت ارزشها در بازار سهام دارد و این روند تا زمانی که ریسکهای سیاسی و تنشها کاهش پیدا نکنند، ادامهدار خواهد بود.
ارزش معاملات بازار به ۲هزارو ۹۰۰میلیارد تومان کاهش پیدا کرده است که ریزشهای مرداد و شهریورماه ۱۴۰۴ را به ما یادآوری میکند و در صورتی که ریزش ارزش بازار، همزمان با افت قابلتوجه ارزش معاملات باشد، وضعیت معاملات و کلیت بازار سرمایه بسیار نامطلوب خواهد بود!
آب شدن پرتفوی سهامداران در مقابل تورم
طی یک ماه اخیر اونس جهانی طلا به میزان مثبت۹/۵درصد، هر بشکه نفت مثبت۴/۱۶درصد، سکه مثبت۴/۲۲درصد و دلار مثبت۹/۱۶درصد بازده مثبت را به ثبت رساندند؛ این در حالی است که شاخصکل بورس منفی۷/۱۶درصد، شاخص هموزن منفی۳/۱۵درصد و شاخص ۳۰شرکت بزرگ بورس منفی۱/۱۷درصد کاهش یافتهاند. نرخ بهره سالانه به ۴۰درصد افزایش یافته و شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) نیز تنها در دیماه ۹/۷درصد به ثبت رسید که نشان میدهد شاخصهای بورس و به طور کلی، سهام شرکتها در مقابل بازارهای موازی و نرخهای مورد انتظار (۳/۳درصد بهره بدون ریسک و ۹/۷درصد تورم در دی ماه) شکست خوردند. باید خاطرنشان کرد که درصد افتهای برآورد شده در شاخصها و به صورت حداقلی هستند زیرا ممکن است پرتفوی سهامداران خرد با تمرکز بر یک سهم تحت فشار، زیان بیشتری را متحمل شده باشد.
اشباع فروش در صندوقهای اهرمی
طبق آخرین بررسیها، صندوق اهرم ۳۳۲۹تومان، موج ۲۸۶۳تومان، توان ۲۹۱۲تومان، بیدار ۲۰۵۷تومان و جهش ۲۰۱۱تومان قیمت بازار دارند. ارزش خالص دارایی (NAV) صندوق اهرم ۲۲هزارو ۳۸۰میلیارد تومان، موج ۱۳هزارو ۲۹میلیارد تومان، توان ۱۰هزارو ۴۲۴میلیارد تومان، بیدار ۶هزارو ۷۰۰میلیارد تومان و جهش ۶هزارو ۴۹۹میلیارد تومان برآورد میشود که صندوق اهرمی کاریزما با اختلاف فاحش، بزرگترین صندوق سهامی اهرمی بورس به حساب میآید.
افت ارزش در صندوقهای اهرمی
طی یک ماه اخیر ارزش خالص دارایی (NAV) صندوق اهرمی کاریزما با نماد اهرم منفی۱۴درصد، صندوق اهرمی موج فیروزه با نماد موج منفی۱۷درصد، صندوق اهرمی مفید با نماد توان منفی۱۴درصد، صندوق اهرمی اقتصاد بیدار با نماد بیدار منفی ۸درصد و صندوق اهرمی جهش فارابی با نماد جهش منفی ۱۲درصد کاهش یافته است که نشان میدهد در میان پنج لیدر اهرمی بورس، صندوق موج بیشترین افت ارزش و صندوق بیدار کمترین افت ارزش را تجربه کردند.
در این مدت اهرمی کاریزما ۳هزارو ۶۴۹میلیارد تومان، اهرمی موج فیروزه ۲هزارو ۷۲۸میلیارد تومان، اهرمی مفید یکهزارو ۷۱۶میلیارد تومان، اهرمی اقتصاد بیدار ۶۱۵میلیارد تومان و اهرمی جهش فارابی ۹۰۴میلیارد تومان کاهش NAV را به ثبت رساندند. علت اصلی ریزش ارزش دارایی این صندوقها را میتوان افزایش ریسکهای سیستماتیک و افت قیمت سهام بهعنوان دارایی پایه در نظر گرفت.
بیشترین جذب سرمایه سال
طی یکسال اخیر ارزش خالص دارایی صندوق اهرمی کاریزما مثبت۱۳درصد، صندوق اهرمی موج فیروزه مثبت۱۸درصد، صندوق اهرمی مفید مثبت ۳۴درصد و صندوق اهرمی اقتصاد بیدار مثبت ۱۰درصد رشد ارزش خالص دارایی را به ثبت رساندند؛ در مقابل، صندوق اهرمی جهش فارابی با کاهش ۵درصدی ارزش دارایی مواجه شد. صندوق اهرمی مفید با نماد توان، بیشترین نرخ رشد سالانه NAV را در میان پنج لیدر اهرمی بورس به ثبت رساند و در صدر جدول قرار میگیرد؛ در مقابل صندوق اهرمی جهش فارابی با ریزش NAV عملکرد ضعیفی را از خود نشان داد که در قعر جدول قرار میگیرد.
صندوق اهرم ۲هزارو ۵۶۲میلیارد تومان، صندوق موج یکهزارو ۹۷۷میلیارد تومان، توان ۲هزارو ۶۲۹میلیارد تومان و بیدار ۶۱۷میلیارد تومان رشد ارزش دارایی و صندوق جهش ۳۴۰میلیارد تومان افت ارزش دارایی را نسبت به یکسال قبل تجربه کردند.
بیش واکنشی اهرمیها به افزایش ریسک
اهرمی کاریزما با نماد اهرم منفی۴/۱۸درصد، اهرمی موج فیروزه با نماد موج منفی۲۰درصد، اهرمی مفید با نماد توان منفی ۲/۱۸درصد، اهرمی اقتصاد بیدار با نماد بیدار منفی ۱۲درصد و اهرمی جهش فارابی با نماد جهش منفی ۴/۱۹درصد بازده یک ماهه را نصیب سهامداران کردند.
با توجه به نرخ ۹/ ۷درصدی تورم دیماه و ریزش بورس به نظر میرسد صندوقهای سهامی اهرمی به ریسکها و فضای منفی بازار سرمایه واکنش تندتری را نشان داده و اصلاح عمیقتری انجام دادند. طی یکسال اخیر، صندوق اهرم مثبت ۷/ ۴۶درصد، موج مثبت۹/۸۲درصد، توان مثبت۴۳درصد، بیدار مثبت۶/۸۶درصد و جهش مثبت۲/۵۷درصد رشد قیمت را تجربه کردند.
