کارشناس ارشد بازار سرمایه گفت: «با توجه به اتفاقات مثبتی که طی هفته‌های اخیر رخ داده و کاهش تنش‌های سیاسی و امنیتی، سمت تقاضا در بازار به شکل محسوسی افزایش یافته است. در حال حاضر، شاخص کل بازار در محدوده ۲میلیون واحدی قرار دارد که این موض...
به گزارش رصد روز، بازار بورس دیروز توانست با رشد ۱.۳۵ درصدی و رسیدن شاخص کل به ۲,۰۲۵,۹۵۳ واحد، بار دیگر به کانال ۲ میلیون واحدی بازگردد. این صعود ناشی از ورود نقدینگی بالا و افزایش تقاضای خرید، به ویژه توسط سرمایه‌گذاران حقیقی بود. در این روز ۴۸۵ نماد در صف خرید و تنها ۶۱ نماد در صف فروش قرار داشتند، که این اختلاف نشان‌دهنده جو مثبت حاکم بر بازار بود. همچنین ۵۳۷۳ میلیارد تومان نقدینگی وارد بازار شد، که به تقویت روند صعودی شاخص و رشد قیمت سهام کمک کرد.
تقویت روند صعودی بورس با ورود نقدینگی
بازار بورس روز گذشته شاهد رشد قابل‌توجهی بود که باعث شد شاخص کل با افزایش ۱.۳۵ درصدی، به عدد ۲,۰۲۵,۹۵۳ واحد برسد. این بازگشت به کانال ۲ میلیون واحدی، به عنوان یک نقطه عطف در تحولات اخیر بازار تلقی می‌شود و نشان‌دهنده افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به آینده اقتصادی کشور است. این در حالی است که در روزهای گذشته، نوسانات و افت شاخص باعث نگرانی‌های زیادی شده بود.
ورود نقدینگی و افزایش تقاضا
رشد چشمگیر شاخص کل در نتیجه ورود نقدینگی از سوی سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی به نمادهای شاخص‌ساز و افزایش تقاضا در بازار حاصل شد. بررسی معاملات دیروز نشان داد که ۴۸۵ نماد در صف خرید قرار داشتند و تنها ۶۱ نماد در صف فروش بودند. این اختلاف فاحش میان صف‌های خرید و فروش، به‌خوبی نمایانگر جو مثبت و صعودی بازار است. نمادهای بزرگی که صف‌های خرید قوی داشتند، به سرعت رشد قیمت را تجربه کردند و حجم بالایی از معاملات را به خود اختصاص دادند.
تأثیر تغییرات قیمتی بر روند بازار
از جمله عوامل مهم در معاملات دیروز، تغییرات قیمتی نمادهای مختلف بود. ۶۳۴ نماد در محدوده مثبت ۱ تا ۳ درصد معامله شدند که نشان از رشد گسترده قیمت‌ها در بازار دارد. این افزایش قیمت‌ها عمدتاً به دلیل ورود نقدینگی بالا و افزایش تقاضا برای خرید سهام بود. همچنین تنها ۱۰ نماد در محدوده منفی ۳ تا ۵ درصد معامله شدند که این تعداد نسبت به نمادهای مثبت بسیار کمتر بود، و این امر نشان‌دهنده غلبه روند صعودی بر فشار فروش است.
نوسانات قیمتی و تغییرات جریان عرضه و تقاضا
دیروز ۵۴ نماد با نوسانات شدید همراه بودند که عمدتاً شامل شرکت‌هایی می‌شدند که در کوتاه‌مدت با نوسانات قیمتی بالا مواجه شده‌اند. از این تعداد، ۱۲ نماد از صف فروش به صف خرید تغییر وضعیت دادند که نشان از افزایش تقاضا و تغییر سریع در جریان عرضه و تقاضا دارد. این تغییرات ناگهانی معمولاً زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران انتظار افزایش سریع قیمت را دارند.
ورود و خروج پول به نمادها
در معاملات دیروز، ۳۷۳ نماد با ورود نقدینگی همراه بودند که نشان‌دهنده استقبال سرمایه‌گذاران جدید از بازار بود. ورود نقدینگی به نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز به شدت افزایش یافت، به طوری که حجم معاملات روز گذشته به ۷,۲۵۹.۷ میلیارد تومان رسید. در مقابل، ۱۲۴ نماد خروج پول را تجربه کردند که نسبت به تعداد نمادهای با ورود پول، رقم قابل‌توجهی نبود.
نقش پررنگ سرمایه‌گذاران حقیقی
یکی از نکات مهم در معاملات دیروز، نقش سرمایه‌گذاران حقیقی در جریان خرید و فروش‌ها بود. آمارها نشان می‌دهد که ۵۷.۹۹ درصد از ارزش خریدهای بازار متعلق به سرمایه‌گذاران حقیقی بود، که بیانگر ورود نقدینگی جدید از سوی این گروه و تقویت تقاضا در بازار است. در مقابل، ۴۴.۳ درصد از فروش‌ها توسط حقیقی‌ها انجام شد که این میزان کمتر از خریدهای آن‌ها بود و نشان از تمایل بیشتر به نگهداری سهام دارد.
تحلیل کلی بازار
در مجموع، بازار بورس دیروز تحت تأثیر عوامل مثبت و ورود قوی نقدینگی، توانست به رشد خود ادامه دهد و از فشارهای قبلی عبور کند. بازگشت به کانال ۲ میلیون واحدی، به عنوان یک دستاورد مهم در شرایط کنونی بازار تلقی می‌شود و اعتماد سرمایه‌گذاران به آینده بازار سهام را تقویت کرده است. همچنین، ارزش بالای معاملات نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران همچنان به خرید سهام علاقه‌مندند و نقدینگی وارد بازار شده، به روند صعودی شاخص کمک کرده است.
پیش بینی بورس
احسان رضاپور، کارشناس ارشد بازار سرمایه به تشریح وضعیت کنونی بازار سرمایه و پیش بینی بورس پرداخت و اظهار داشت: «با توجه به اتفاقات مثبتی که طی هفته‌های اخیر رخ داده و کاهش تنش‌های سیاسی و امنیتی، سمت تقاضا در بازار به شکل محسوسی افزایش یافته است. در حال حاضر، شاخص کل بازار در محدوده ۲میلیون واحدی قرار دارد که این موضوع نشان‌دهنده آن است که بسیاری از نمادهای بورسی از نظر ارزندگی در وضعیت مطلوبی هستند. این در حالی است که اصلاحات اقتصادی نظیر تغییرات در نرخ ارز نیمایی و احتمالات مثبتی مانند بهبود نرخ ارز و خروج برخی از محصولات از دایره قیمت‌گذاری دستوری، چشم‌انداز روشنی را برای شرکت‌های فعال در بازار ایجاد کرده است، بنابراین می‌توان گفت قیمت سهام‌ها در شرایط کنونی با توجه به ارزندگی و وضعیت کلان اقتصادی، در سطوح جذابی قرار دارد.»
وی در ادامه توضیح داد: «شاهد استقبال گسترده سرمایه‌گذاران از بازار سرمایه بودیم و این استقبال به ویژه از سوی لایه‌های اولیه سرمایه‌گذاران که به طور معمول در چنین شرایطی ورود می‌کنند، اتفاق افتاد. ورود این افراد به بازار سرمایه باعث می‌شود که افت ناشی از هیجانات و اضطراب‌های امنیتی که در کشور به وجود آمده بود، به سرعت جبران شود. این موضوع نه‌تنها برای بازار سرمایه از اهمیت بالایی برخوردار است، بلکه از منظر اعتماد عمومی به بازار نیز نقش بسزایی دارد.»
رضاپور با اشاره به اهمیت جذب سرمایه‌های جدید از خارج از بازار افزود: «برای ادامه رشد و جذب سرمایه‌گذاران جدید از خارج از بازار، نیازمند اتفاقات مثبتی در ابعاد مختلف هستیم. از یک سو، باید برخی وعده‌های داده شده از سوی مسوولان اجرایی عملیاتی شود تا اعتماد عمومی به بازار بازگردد و از سوی دیگر باید کاهش تنش‌های سیاسی و امنیتی که به تازگی رخ داده است، تداوم یابد. در صورتی که این روند کاهش تنش‌ها ادامه‌دار باشد، می‌توان انتظار داشت که استقبال سرمایه‌گذاران از بازار همچنان ادامه یابد اما در صورت بروز مجدد تنش‌ها، سرمایه‌گذاران رویکرد محافظه‌کارانه‌تری به بازار خواهند داشت که این موضوع می‌تواند مانع رشد مطلوب بازار تا پایان سال شود.»
وی همچنین به وضعیت فعلی ارزندگی بسیاری از سهام اشاره کرد و گفت: «با توجه به ارزندگی کنونی سهام‌ها، احتمال ریزش شدید شاخص‌ها و برخی از سهام‌ها در شرایط کنونی بسیار کم است، مگر آنکه تنش‌ها به قدری شدید شود که خارج از کنترل سرمایه‌گذاران باشد. در آن صورت، ممکن است شاهد خروج سرمایه از بازار سرمایه باشیم اما در شرایط فعلی، با توجه به اخبار و شرایط موجود در بازار، انتظار وقوع چنین اتفاقاتی نمی‌رود و می‌توان گفت ریسک و بازدهی بازار و قیمت سهام‌ها در حال حاضر توجیه‌پذیر است.»
رضاپور در بخشی دیگر از مصاحبه خود به بررسی صندوق‌های اهرمی پرداخت و گفت: «با توجه به بازدهی صندوق‌های اهرمی و نرخ رشد و ریزش مناسبی که این صندوق‌ها تجربه کرده‌اند، می‌توان به ورود سرمایه‌گذاران به این صندوق‌ها امیدوار بود. صندوق‌های اهرمی با توجه به ساختار و ویژگی‌هایی که دارند، می‌توانند فرصت مناسبی برای سرمایه‌گذاری در شرایط کنونی بازار باشند و ورود لایه‌های اولیه سرمایه‌گذاران به این صندوق‌ها نیز شرایط خوبی را برای تقویت بازار فراهم می‌کند.»
وی در ادامه با اشاره به نگرش لیبرالی به مدیریت شرکت‌ها و بازار توضیح داد: «یکی از مهم‌ترین مسائل در صحبت با مدیران و سرمایه‌گذاران این است که اکثرا معتقدند اگر دولت اجازه دهد که شرکت‌ها به صورت مستقل و بدون دخالت عمل کنند، می‌توان به بازدهی بهتری دست یافت. به طور خاص، اگر دولت در تامین مواد اولیه و نرخ‌گذاری‌های مربوط به فروش محصولات دخالت نکند و فقط در حوزه‌هایی نظیر قیمت‌گذاری کلی و حفاظت از منابع کشور نقش ایفا کند، می‌توان انتظار بازدهی بالاتری از تولیدکنندگان داشت. این نگاه لیبرالی در مدیریت شرکت‌ها، به ویژه در صنایع مختلف، می‌تواند تاثیر مثبتی روی عملکرد کلی بازار سرمایه داشته باشد.»
رضاپور همچنین به نقش دولت در افزایش تولید و توسعه کسب‌وکارها اشاره کرد و گفت: «دولت در صورت حمایت از تولیدکنندگان و فراهم کردن شرایط مناسب برای افزایش تولید، می‌تواند کمک شایانی به بخش‌های مختلف اقتصادی کشور داشته باشد. این حمایت‌ها نه‌تنها باعث افزایش بازدهی تولیدکنندگان می‌شود، بلکه به ایجاد فرصت‌های شغلی جدید و بهبود وضعیت اشتغال در کشور نیز منجر خواهد شد. بنابراین می‌توان گفت دولت نقش مهمی در حمایت از بخش خصوصی و افزایش تولید ملی ایفا می‌کند.»
وی در پایان این گفت‌وگو به تاثیر روابط بین‌المللی بر وضعیت اقتصادی کشور اشاره کرد و گفت: «بهبود روابط بین‌المللی و کاهش هزینه‌های اضافی که به دلیل تحریم‌ها و تنش‌های سیاسی بر اقتصاد کشور تحمیل شده است، می‌تواند روند رشد پولی کشور را اصلاح کند. اگر این اصلاحات اقتصادی و بهبود روابط بین‌المللی به درستی انجام شود، نه‌تنها به نفع مصرف‌کنندگان و تولیدکنندگان خواهد بود، بلکه باعث افزایش سرمایه‌گذاری و بهبود وضعیت اقتصادی کشور خواهد شد.»
