بازار سهام در دوراهی صعود و احتیاط
بازار سهام برخلاف انتظار برخي فعالان، هفتهاي نسبتاً مثبت را پشت سر گذاشت و شاخصهاي بورسي عمدتاً در مسير صعودي حركت كردند؛ هرچند اين صعود، با احتياط و نوسان همراه بود.
برآیند معاملات هفته پایانی دیماه نشان میدهد شاخص کل بورس در مجموع با رشد ۱.۷۲ درصدی همراه شد و در سطح ۴ میلیون و ۴۴۸ هزار واحدی متوقف شد. اگرچه این بازدهی مثبت، از تداوم روند صعودی بازار حکایت دارد، اما بررسی دقیقتر رفتار معاملهگران نشان میدهد که از اواسط هفته، رویکرد بازیگران بزرگ تغییر کرده است. افزایش عرضه در نمادهای اثرگذار و شاخصساز، باعث شد حرکت صعودی شاخص کل با وقفه مواجه شود و عبور از مقاومت روانی و تکنیکالی ۴.۵ میلیون واحدی به تعویق بیفتد.در چنین فضایی، بسیاری از حقوقیها و معاملهگران کوتاهمدت ترجیح دادند از سود شناساییشده خود را سیو کنند. این تصمیم، اگرچه از منظر مدیریت ریسک قابلدرک است، اما عملاً مانع از آن شد که شاخص کل بتواند با قدرت از سطح مقاومتی پیشرو عبور کند. به همین دلیل، بازار در روزهای پایانی هفته وارد فاز نوسانیتری شد و نشانههایی از افزایش احتیاط در رفتار معاملهگران نمایان شد.
در مقابل، معاملات در نمادهای کوچک و متوسط، متفاوت از سهمهای بزرگ بود. شاخص هموزن که نمای بهتری از وضعیت کلی بازار و عملکرد شرکتهای کوچکتر ارایه میدهد، بدون درگیری جدی با مقاومتهای سنگین، مسیر باثباتتری را طی کرد. این شاخص در پایان هفته با رشد قابلتوجه ۴.۴ درصدی، به سطح یک میلیون و ۱۳۲ هزار واحد رسید؛ رشدی که بهمراتب بالاتر از بازدهی شاخص کل بود و از تغییر جهت جریان نقدینگی در بازار حکایت دارد.
انتشار گزارش عملکرد پاییز شرکتها در هفته گذشته نیز نقش مهمی در ایفای انتظارات معامله گران داشت. این گزارشها به کاهش نسبتهای مهم ارزشگذاری بازار، از جمله نسبت قیمت به سود P/E و قیمت به فروش P/S منجر شد. همچنین، ارزش دلاری بازار سرمایه با احتساب نرخ دلار آزاد، به حدود ۱۰۷ میلیارد دلار رسیده است.
در کنار تحولات کلی بازار، اخبار و رویدادهای شرکتی نیز در کانون توجه فعالان بورس قرار داشت. طی این هفته، شرکتهای فعال در گروه روانکار و تایرسازی موفق به دریافت افزایش نرخ شدند. علاوه بر این، قیمت شیر خام و شکر نیز با افزایش همراه شد که میتواند در آینده بر صورتهای مالی شرکتهای مرتبط اثرگذار باشد. از سوی دیگر، بانک صادرات ایران با فروش بلوک غیرمدیریتی سهام «وبصادر» و «وسپهر»، حدود ۱۰ هزار میلیارد تومان سود شناسایی کرد. شرکت وسپهر نیز با واگذاری بلوک نیشکر، حدود ۳ هزار میلیارد تومان سود به ثبت رساند؛ اخباری که توجه بخشی از بازار را به این نمادها جلب کرد.
مجموع این عوامل باعث شد جریان نقدینگی در هفته گذشته تمایل بیشتری به خروج از سهمهای بزرگ و حرکت به سمت نمادهای کوچک و متوسط نشان دهد. همین جابهجایی نقدینگی، بازدهی بالاتر این گروهها نسبت به میانگین بازار را رقم زد. آمار معاملات نیز این موضوع را تأیید میکند؛ بهطوریکه میانگین حجم معاملات روزانه در این هفته به حدود ۴۵ میلیارد برگه سهم رسید و ارزش معاملات خرد نیز در محدوده ۳۴ هزار میلیارد تومان تثبیت شد.
این ارقام نشان میدهد که با وجود برخورد شاخص کل به یک مقاومت مهم روانی و تکنیکالی، سطح فعالیت معاملهگران همچنان بالا بوده و بازار هنوز وارد فاز رکودی نشده است. در همین حال، مجموعاً حدود ۵ هزار و ۳۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار سهام شد که بیانگر تداوم جذابیت بورس برای سرمایهگذاران حقیقی، دستکم در کوتاهمدت، است.
البته در روز پایانی هفته، روند ورود پول حقیقی متوقف شد و کفه خروج نقدینگی سنگینتر شد. این رفتار را میتوان به افزایش احتیاط معاملهگران در نزدیکی مرز ۴.۵ میلیون واحدی نسبت داد؛ سطحی که شکست یا عدم شکست آن، میتواند مسیر آتی بازار را تا حد زیادی مشخص کند. تا زمانی که این مقاومت کلیدی فتح نشود، به نظر میرسد تصمیمگیریها در بازار با محافظهکاری بیشتری همراه باشد.
بورس کالا در یک نگاه
آمار معاملات بورس کالای ایران در نخستین ماه از زمستان ۱۴۰۴ نشان میدهد که در دی ماه ۱۱ میلیون و ۹۴۹ هزار و ۲۰۰ تن انواع کالا به ارزش ۲۹۹ هزار و ۹۳۰ میلیارد تومان در بازار فیزیکی دادوستد شد.
در دی ماه در مجموع ۴ میلیون و ۸۷۳ هزار و ۴۸۲ تن سیمان به ارزش ۱۰.۶ هزار میلیارد تومان در تالار سیمان فروخته شد.همچنین تالار محصولات صنعتی شاهد معامله ۳ میلیون و ۳۰ هزار و ۵۶۴ تن محصول به ارزش ۱۰۸.۱ میلیارد تومان بود. در این تالار یک میلیون و ۴۵۲ هزار و ۵۵۸ تن فولاد، یک میلیون و ۱۵۱ هزار تن سنگ آهن، ۳۷۴ هزار و ۴۰۰ تن آهن اسفنجی، ۲۹ هزار تن باریت، ۱۲ هزار و ۱۱۵ تن مس و ۶ هزار و ۴۵۰ تن آلومینیوم، ۳ هزار و ۴۷۰ تن روی، ۹۰۰ تن قیراند آلومینیوم، ۸۰۰ تن چدن و ۵۱ تن تیشو فروخته شد.
در تالار صادراتی کیش یک میلیون و ۹۱۵ هزار و ۴۸۳ تن محصول به ارزش ۴۳.۶ هزار میلیارد تومان خریدار داشت. در این تالار ۵۵۰ هزار و ۹۰۰ تن قیر، ۵۴۴ هزار و ۵۵ تن کلینکر، ۳۹۰ هزار تن سنگ آهن، ۳۶۰ هزار و ۵۷۵ تن سیمان، ۲۰ هزار تن لوب کات، ۱۷ هزار تن مس، ۱۷ هزار تن فولاد، ۱۰ هزار تن آهن اسفنجی، ۳ هزار تن گوگرد، یک هزار و ۹۶۱ تن عایق رطوبتی، ۷۸۴ تن مواد شیمیایی و ۲۰۸ تن روغن به دست خریداران رسید.
در تالار حراج باز یک میلیون و ۱۵۱ هزار و ۸۴۲ تن محصول شامل ۵۱۸ هزار تن سنگ آهن، ۳۰۴ هزار تن وکیوم باتوم، ۱۴۹ هزار و ۸۲۰ تن فولاد، ۱۰۷ هزار تن روی، ۵۴ هزار و ۸۱۵ تن مواد شیمیایی، ۱۴ هزار و ۵۷۰ تن مس، ۲ هزار و ۵۰۸ تن مواد پلیمری، یک هزار و ۱۰۰ تن کنسانتره مولیبدن و ۲۹ تن کنسانتره فلزات گرانبها به ارزش ۵۲.۹ هزار میلیارد تومان معامله شد.
در تالار پتروشیمی و فرآوردههای نفتی ۷۹۱ هزار و ۲۳۴ تن محصول به ارزش ۶۱.۸ هزار میلیارد تومان دادوستد شد. در این تالار ۵۰۹ هزار و ۵۷ تن مواد پلیمری، ۱۰۵ هزار و ۴۵۶ تن مواد شیمیایی، ۸۹ هزار و ۵۰۰ تن لوب کات، ۳۸ هزار و ۵۸۰ تن گوگرد، ۱۸ هزار و ۷۳۳ تن قیر، ۱۷ هزار و ۴۸۷ تن روغن، ۱۱ هزار و ۵۰ تن فرآوردههای نفتی و یک هزار و ۳۷۰ تن گازها و خوراکها دادوستد شد.
تالار خودرو نیز معامله ۲۴۰ دستگاه خودرو به ارزش ۱.۴ هزار میلیارد تومان را تجربه کرد.همچنین در تالار حراج همزمان ۴۶ هزار و ۳۳۵ تن آلومینیوم به ارزش ۹.۳ هزار میلیارد تومان مورد معامله قرار گرفته است.در تالار فرعی هم ۱۴۰ هزار و ۲۶۰ تن محصول به ارزش ۱۲.۲ هزار میلیارد تومان دادوستد شد.
