بازار سهام تغییر مسیر داد

به گزارش رصد روز، بازار سهام این هفته در مقایسه با روزها و هفته‌های گذشته خود مسیری متفاوت و حتی جدید را پشت سر گذاشت. این هفته با فشار فروش و خروج نقدینگی از بازار آغاز شد؛ اما در ادامه مسیر شاهد تغییر جهت معاملات در بازار بودیم و طی روزهای اخیر تقاضا به‌صورت قابل توجهی افزایش یافت و نقدینگی وارد بازار شد و در نهایت شاخص رکورد زد و بازدهی هفتگی بازار مثبت شد.

بررسی‌ها نشان می‌دهد که رکوردشکنی و رشد بازار تنها مربوط به شاخص کل نبوده، باتوجه‌به ارزندگی قابل‌توجه بازار نقدینگی به‌صورت یکپارچه در بخش‌های مختلف بازار تقسیم شده و هر بخش توانسته رشد خوبی را در کارنامه خود به ثبت برساند.

دلایل مختلفی می‌توان برای رشد بازار سهام معرفی کرد؛ اما بسیاری از کارشناسان عقیده دارند که اصلاح‌های اخیر بازار ناشی از استراحت شاخص بوده و اکنون با افزایش قیمت دلار شاهد آن هستیم بازار روند روبه‌بالای خود را آغاز کرده، اگر ریسک سیاسی و به‌طورکلی ریسک جدیدی سد راه بازار سرمایه نشود شاهد سقف‌شکنی جدید شاخص‌های بازار خواهیم بود.

شاخص کل بورس در آخرین روز معاملاتی هفته گذشته در محدوده ۷ میلیون و ۲۵۷ هزار واحد قرار داشت، اما در پایان این هفته با رشد ۵۰۹ هزار و ۵۳۷ واحدی به ۷ میلیون و ۷۶۶ هزار و ۵۳۷ واحد رسید.

به‌این‌ترتیب، شاخص کل طی یک هفته حدود ۷.۰۲ درصد افزایش یافت. در همین مدت، شاخص کل هم‌وزن نیز از محدوده یک میلیون و ۹۳۹ هزار واحد به ۲ میلیون و ۶۶ هزار و ۶۸۷ واحد رسید و ۱۲۷ هزار و ۶۸۷ واحد افزایش یافت که معادل حدود ۶.۵۹ درصد است.  اگر بخواهیم وضعیت بازار را روزبه‌روز بررسی‌کنیم می‌توان گفت که روز شنبه و شروع هفته اخیر برای سرمایه‌گذاران چندان امیدوارکننده نبود.

شنبه ۴ مهر، شاخص کل بورس ۱۰۳ هزار و ۹۵۷ واحد کاهش یافت و هم‌زمان ۶ هزار و ۳۶۹ میلیارد تومان پول از سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی خارج شد. در این روز سرانه فروش به ۱۲۰ میلیون تومان رسید، درحالی که سرانه خرید ۷۴ میلیون تومان بود و قدرت خرید منفی ۱.۶۳ ثبت شد. مجموعه این داده‌ها نشان می‌دهد فروشندگان در نخستین روز هفته دست بالا را در معاملات داشتند.

بااین‌حال، بازار در همین روز نیز نشانه‌هایی از مقاومت در برابر فشار فروش نشان داد. ارزش معاملات به ۴۴ هزار و ۷۱۰ میلیارد تومان رسید و در پایان معاملات ۴۵۴ نماد در محدوده مثبت و ۴۰۸ نماد در محدوده منفی قرار گرفتند.

از سوی دیگر، شاخص کل توانست از پایین‌ترین سطح روز فاصله بگیرد و بخشی از افت خود را جبران کند. در ادامه طی روز یکشنبه شرایط فرق کرد. شاخص کل با رشد ۱۲۱ هزار و ۴۴ واحدی، معادل ۱.۶۹ درصد، افزایش یافت. تعداد نمادهای مثبت به ۷۷۲ نماد رسید و تنها ۸۸ نماد در محدوده منفی معامله شدند. در سمت صف‌های معاملاتی نیز برتری تقاضا کاملاً مشهود بود؛ به‌طوری‌که ۵۴۱ صف خرید در برابر تنها ۲۳ صف فروش تشکیل شد. مهم‌ترین اتفاق این روز، تغییر مسیر جریان نقدینگی بود. پس از خروج سنگین پول در شنبه، در روز یکشنبه ۲ هزار و ۲۶۵ میلیارد تومان پول وارد سهام شد.

البته ارزش معاملات با کاهش نسبت به‌روز قبل، به ۳۲ هزار و ۴۴۹ میلیارد تومان رسید و همین مساله یکی از نقاط قابل‌توجه معاملات روز یکشنبه بود. اما در روز دوشنبه روند صعودی بازار قدرت بیشتری به خود گرفت. شاخص کل با رشد ۱۸۹ هزار و ۱۲۰ واحدی، معادل ۲.۶ درصد، افزایش یافت. در این روز ۷۹۲ نماد مثبت بودند و تنها ۷۴ نماد در محدوده منفی قرار گرفتند.

تعداد صف‌های خرید نیز به ۵۳۹ مورد رسید، درحالی که تنها ۲۱ صف فروش در بازار تشکیل شد. جریان نقدینگی نیز همچنان به نفع بازار بود و ۴ هزار و ۸۱۸ میلیارد تومان پول وارد سهام شد. باوجود این نشانه‌های مثبت، ارزش معاملات به ۳۰ هزار و ۷۷۱ میلیارد تومان کاهش یافت.

کاهش ارزش معاملات در روزی که شاخص باقدرت رشد کرده بود، یکی از موضوعاتی بود که می‌توانست موردتوجه فعالان بازار قرار گیرد؛ چراکه تداوم رشد شاخص‌ها نیازمند همراهی تقاضا و نقدشوندگی معاملات است.

بررسی اعداد نشان می‌دهد که روز سه‌شنبه نقطه عطف هفته از نظر ارزش معاملات بود. پس از دو روز کاهش ارزش معاملات، این رقم در این روز به ۴۲ هزار و ۸۷۸ میلیارد تومان رسید؛ یعنی بیش از ۱۲ هزار میلیارد تومان افزایش نسبت به دوشنبه. در همین روز شاخص کل ۱۳۵ هزار و ۶۱۰ واحد رشد کرد و ۹۴۵ میلیارد تومان پول نیز وارد سهام شد. تعداد نمادهای مثبت به ۶۳۲ مورد رسید و ۴۱۲ صف خرید در پایان معاملات شکل گرفت.

اهمیت معاملات سه‌شنبه در این بود که بخشی از نگرانی‌ها درباره رشد شاخص‌ها بدون همراهی کافی معاملات کاهش یافت. افزایش ارزش معاملات هم‌زمان با تداوم رشد شاخص نشان داد که تقاضای ایجادشده در بازار می‌تواند با افزایش مشارکت معامله‌گران همراه شود.

درنهایت طی آخرین روزکاری هفته یعنی چهارشنبه ۸ مهر، بازار هفته را در شرایطی به پایان رساند که شاخص کل برای نخستین‌بار وارد کانال ۷ میلیون و ۷۰۰ هزار واحد شد و قله جدیدی را به ثبت رساند. شاخص کل در این روز ۱۷۱ هزار و ۵۷۷ واحد افزایش یافت و در سطح ۷ میلیون و ۷۶۶ هزار و ۵۳۷ واحد قرار گرفت. در همین حال، ۷۵۴ نماد مثبت و تنها ۱۰۲ نماد منفی بودند. تعداد صف‌های خرید نیز به ۵۰۹ مورد رسید و در مقابل ۲۵ صف فروش تشکیل شد.

جریان نقدینگی همچنان به نفع بازار بود و ۳ هزار و ۹۸۸ میلیارد تومان پول وارد سهام شد. ارزش معاملات نیز به ۴۱ هزار و ۹۲ میلیارد تومان رسید؛ رقمی که اگرچه با رکوردهای تاریخی فاصله دارد، اما در مقایسه با دوشنبه افزایش محسوسی داشت. یکی از نکات مهم معاملات چهارشنبه، رفتار تقاضا در طول روز بود. برخلاف آنچه ممکن است پس از چند روزرشد متوالی و ثبت قله جدید انتظار برود، عرضه‌ها به شکل محسوسی تشدید نشد و در ادامه معاملات، تقاضا همچنان توانست بازار را همراهی کند.

رکورد صنایع

در پایان مبادلات روز چهارشنبه ۸ مهر، شاخص ۱۷ صنعت در بالاترین سطح تاریخی خود قرار گرفتند. شاخص صنعت مواد و محصولات دارویی با رشد ۲۳۰ درصدی از ابتدای سال، به سطح ۸۲۵ هزار و ۴۳۴ واحد رسید.شاخص صنعت محصولات غذایی نیز با رشد ۲۱۰ درصدی در سطح ۳۵۰ هزار و ۶۲۶ واحد قرار گرفت و شاخص صنعت کانی غیرفلزی با رشد ۲۰۲ درصدی، سطح ۲۰۷ هزار و ۱۹۵ واحد را ثبت کرد. شاخص صنعت زغال‌سنگ که هم در فهرست صنایع برتر هفته و هم در میان ۵ صنعت با بیشترین رشد روزانه قرار داشت، با رشد ۱۷۵ درصدی از ابتدای سال به سطح ۲۰۷ هزار و ۵۶۱ واحد رسید و سقف تاریخی خود را جابه‌جا کرد.شاخص صنعت خرده‌فروشی نیز که در جمع ۱۰ صنعت برتر هفته و ۵ صنعت برتر روزانه قرار داشت، با رشد ۱۵۴ درصدی از ابتدای سال در سطح ۱۹ هزار و ۶۰۴ واحد قرار گرفت و سقف تاریخی جدیدی ثبت کرد.

شاخص صنعت کاشی و سرامیک با رشد ۱۶۲ درصدی از ابتدای سال به سطح ۲۰۱ هزار و ۶۸۴ واحد رسید. شاخص صنعت فلزات اساسی نیز رشد ۱۳۶ درصدی را ثبت کرد و در سطح ۷ میلیون و ۲۲۲ هزار و ۲۳۰ واحد قرار گرفت.شاخص صنعت استخراج کانه فلزی با رشد ۱۳۱ درصدی از ابتدای سال، به سطح یک میلیون و ۱۹۶ هزار و ۷۴۴ واحد رسید. شاخص صنعت بیمه و بازنشستگی نیز با رشد ۱۲۶ درصدی، سطح ۲۹۰ هزار و ۶۰۰ واحد را ثبت کرد.

همچنین شاخص صنعت اداره بازارهای مالی با رشد ۱۱۸ درصدی از ابتدای سال در سطح ۳ هزار و ۸۶۵ واحد قرار گرفت. شاخص صنعت سایر مالی (لیزینگ) نیز با رشد ۹۶ درصدی به سطح ۲۸ هزار و ۹۹۹ واحد رسید.شاخص صنعت منسوجات که در میان ۵ صنعت با بیشترین رشد روزانه نیز قرار داشت، با رشد ۹۱ درصدی از ابتدای سال به سطح ۸۵ هزار و ۸۸۸ واحد رسید و سقف تاریخی خود را جابه‌جا کرد. شاخص صنعت ماشین‌آلات نیز با رشد ۹۱ درصدی در سطح ۷۵۷ هزار و ۷۰ واحد قرار گرفت.

شاخص صنعت چندرشته‌ای صنعتی با رشد ۸۳ درصدی از ابتدای سال، سطح ۹۸۸ هزار و ۴۷۲ واحد را ثبت کرد و شاخص صنعت محصولات شیمیایی نیز با رشد ۷۹ درصدی به سطح ۶۳۱ هزار و ۲۷۸ واحد رسید.در ادامه، شاخص صنعت دستگاه‌های برقی با رشد ۶۵ درصدی از ابتدای سال، در سطح ۱۵ میلیون و ۹۳۵ هزار و ۸۰۷ واحد قرار گرفت و شاخص صنعت سرمایه‌گذاری‌ها نیز با رشد ۵۵ درصدی، سطح ۵۶ هزار و ۶۴۷ واحد را ثبت کرد.

در مجموع، ارزش معاملات سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی در پنج‌روز معاملاتی هفته به ۱۹۱ هزار و ۹۰۰ میلیارد تومان رسید. از سوی دیگر، در مجموع ۵ هزار و ۶۴۷ میلیارد تومان پول وارد سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی شد. این رقم در شرایطی به ثبت رسید که بازار در نخستین روز هفته با خروج ۶ هزار و ۳۶۹ میلیارد تومان پول مواجه شده بود؛ بنابراین، جریان نقدینگی در چهار روز بعدی نه‌تنها توانست بخش قابل توجهی از خروج روز شنبه را جبران کند، بلکه در نهایت هفته با خالص ورود پول به پایان رسید.

براین‌اساس، می‌توان معاملات هفته گذشته را به دونیمه متفاوت تقسیم کرد؛ نیمه نخست با فشار فروش، افت شاخص‌ها و خروج نقدینگی آغاز شد و نیمه دوم با بازگشت تقاضا، ورود پول و افزایش ارزش معاملات ادامه یافت. بازار هفته را نه‌تنها با رشد قابل‌توجه شاخص‌ها، بلکه با ثبت قله جدید در شاخص کل به پایان رساند.

همزمان رشد شاخص کل و هم‌وزن، افزایش تعداد نمادهای مثبت، برتری صف‌های خرید و بازگشت جریان نقدینگی، مهم‌ترین ویژگی‌های هفته‌ای بود که مسیر معاملات آن از فشار فروش در ابتدای هفته به تقویت تقاضا در پایان هفته تغییر کرد. با این شرایط به نظر می‌رسد که هفته پیش‌رونیز برای بازار مثبت و سبزپوش باشد، همچنین نقدینگی نیز به‌صورت قابل توجهی وارد بازار شود و شاهد روزهای طلایی در بازار سهام باشیم.

برای عضویت در کانال رصد روز کلیک کنید