بورس گرفتار ابهام و بیاعتمادی
معاملات بورس تهران در روز گذشته در فضایی بهشدت هیجانی و منفی دنبال شد.
معاملات بورس تهران در روز گذشته در فضایی بهشدت هیجانی و منفی دنبال شد.
به گزارش رصد روز، بازارسهام تهران در پایان معاملات روز یکشنبه با سلطه پررنگ فروشندگان بسته شد. تشدید ریسکهای سیاسی، شایعات مربوط بهافزایش نرخ سود بانکی و احتمال تعطیلی بازار در روزهای نخست هفته آینده موج خروج پول و افت گسترده قیمتها را رقم زد.
معاملات بورس تهران در روز گذشته در فضایی بهشدت هیجانی و منفی دنبال شد. تشدید نگرانیها درباره تبادل آتش در تنگههرمز و همزمان گمانهزنیها درباره تعطیلی احتمالی بازار در هفته آینده سمت عرضه را تقویت کرد و موجب شد بخش عمده نمادها با کاهش قیمت بهکار خود پایان دهند. برآیند این شرایط غلبه فروشندگان و خروج محسوس سرمایه از بازار بود.
معاملات دومینروز هفته درحالی بهپایان رسید که ۷۴درصد از نمادها در محدوده منفی معامله شدند؛ آماری که بهروشنی حکایت از سیطره فروشندگان بر نبض بازار دارد. فضای کلی دادوستدها تحت تاثیر اخبار نگرانکننده سیاسی و عدم قطعیتهای پیشرو بهطور محسوسی منفی و هیجانی شکل گرفت.
شاخص کل بورس با کاهش ۱۰۰هزارو۷۸۳واحدی افتی معادل ۹۵/۱درصد را ثبت کرد و در سطح ۵میلیونو۷۵هزارو۵۷۵واحد ایستاد. این افت قابلتوجه از سنگینترین ریزشهای اخیر بازار محسوب میشود و نشاندهنده فشار فروش گسترده در نمادهای شاخصساز است.
روز گذشته شاخص هموزن نیز شرایط نامطلوبتری را تجربه کرد و با افت ۲۰هزارو۳۰۳واحدی معادل ۵۲/۱درصد بهسطح یکمیلیونو۳۱۷هزارو۲۳۱واحد عقب نشست؛ موضوعی که تایید میکند فشار فروش تنها محدود بهبزرگان بازار نبوده و کلیت بازار را درگیر کرده است.
ارزش معاملات خرد سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی در روز یکشنبه به۳۲هزارو۵۶۲میلیاردتومان رسید؛ رقمی بالا که از حضور فعال معاملهگران حکایت دارد اما این بار نقدینگی عمدتا در سمت عرضه متمرکز شد. درکنار آن حجم معاملات نیز ۸/۶۴میلیاردبرگه سهم ثبت شد که نشاندهنده سطح بالای دادوستدها در روزی با فشار فروش سنگین است.
یکی از مهمترین سیگنالهای منفی بازار در روز گذشته خروج ۷هزارو۸۷میلیاردتومان پول حقیقی از بازار بود. این میزان خروج پول نشان میدهد سرمایهگذاران خرد با سرعت درحال ترک بازار هستند و در شرایط پرریسک فعلی ترجیح میدهند نقد بمانند.
ترکیب اخبار سیاسی و اقتصادی بازارسهام را در موقعیتی شکننده قرار داده است. تنش در تنگه هرمز بهعنوان یک ریسک ژئوپلیتیک جدی درکنار شایعات مربوط بهافزایش نرخ سود بانکی جذابیت بورس را کاهش داده و سرمایهها را بهسمت گزینههای کمریسکتر سوق داده است.
بر این اساس رفتار بازارسهام طی دو روز گذشته را میتوان بازتاب همزمان چند عامل اثرگذار دانست که درکنار یکدیگر فضای معاملات بورس تهران را بهشدت شکننده کردند. نخستین و پررنگترین عامل تشدید ریسکهای سیاسی و ژئوپلیتیکی است؛ اخباری که پیرامون تنش در تنگههرمز منتشر شد بهسرعت انتظارات منفی را در بازار تقویت کرد و سرمایهگذاران را در موقعیت تدافعی قرار داد. بازارسرمایه ایران بهطور سنتی نسبتبه اخبار سیاسی حساسیت بالایی دارد و هرگونه افزایش نااطمینانی در این حوزه مستقیما بهافزایش عرضه و کاهش ریسکپذیری منجر میشود.
درکنار عامل سیاسی شایعات مربوط بهافزایش نرخ سود بانکی نیز نقش مهمی در تشدید فشار فروش ایفا کرد. حتی بدون اعلام رسمی صرف شکلگیری چنین انتظاراتی کافی است تا جذابیت بازارسهام کاهش یابد. نرخ سود بالاتر بهمعنای تقویت بازارهای بدون ریسک و افزایش هزینه فرصت سرمایهگذاری در سهام است؛ موضوعی که بهویژه برای سرمایهگذاران خرد سیگنال خروج از بازار تلقی میشود. خروج قابلتوجه پول حقیقی در معاملات روزهای گذشته نیز دقیقا همین تغییر ترجیحات سرمایهگذاران را تایید میکند.
نکته مهم دیگر عمق و گستردگی افت بازار است. افت همزمان شاخص کل و شاخص هموزن نشان میدهد که فشار فروش محدود بهچند نماد شاخصساز نبوده و بدنه اصلی بازار نیز درگیر موج عرضه شده است. این مساله معمولا زمانی رخ میدهد که نگرانیها ماهیت سیستماتیک پیدا میکنند و معاملهگران ترجیح میدهند بدون توجه بهارزندگی یا بنیاد شرکتها ریسک کلی بازار را کاهش دهند. بهبیان دیگر بازار در چنین شرایطی کمتر تحلیلی و بیشتر هیجانی رفتار میکند.
از منظر ارزش معاملات بالابودن حجم و ارزش دادوستدها در کنار افت قیمتها نشانهای از توزیع و خروج نقدینگی است و نه ورود پول هوشمند. این الگو معمولا در فازهای اصلاحی یا آغاز روندهای نزولی عمیقتر مشاهده میشود و تازمانیکه محرک قوی برای بازگشت اعتماد ایجاد نشود میتواند تداوم یابد.
درمجموع بازارسهام در مقطع کنونی بیشاز هرچیز با بحران اعتماد مواجه است. ترکیب نااطمینانی سیاسی، ابهام در سیاستهای پولی و شایعات مربوط بهتعطیلی بازار فضای تصمیمگیری را برای فعالان دشوار کرده است. تازمانیکه شفافیت در حوزه سیاستگذاری افزایش نیابد و ریسکهای بیرونی کاهش پیدا نکند انتظار بازگشت پایدار تقاضا و تغییر معنادار روند بازار چندان واقعبینانه نخواهد بود.
برای عضویت در کانال رصد روز کلیک کنید
