حرکت بازار سهام روی خط اصلاح
بازار سهام در دومين روز كاري هفته برخلاف روزگذشته سرخ‌پوش شد و همانند روز شنبه با خروج نقدينگي مواجه شد و نتوانست شرايط خوبي را تجربه كند.
بازار سهام از ابتدای سال تا به امروز شرایط خاص و متفاوتی را تجربه کرده است. تجربه جنگ رمضان و فشارهای ایجاد، افزایش نرخ دلار نتوانست شرایط پایداری داشته باشد، اما توانست از ابتدای سال بازدهی ۱۱۰درصدی را ثبت کرده و حتی ۹۳ همت نقدینگی نیز وارد بازار سهام شد. بررسی این بازدهی و این میزان نقدینگی نشان می‌دهد که بازار سهام حتی در روزهای سخت نیز مقاوم بوده و توانسته بازدهی خوبی داشته باشد.
بازار از دریچه معاملات
بازار سهام در دومین روز کاری هفته برخلاف روزگذشته سرخ‌پوش شد و همانند روز شنبه با خروج نقدینگی مواجه شد و نتوانست شرایط خوبی را تجربه کند. این موضوع درحالی است که در بازارهای موازی شاهد ورود نقدینگی ادامه‌دار و صعود هستیم.
شاخص کل بورس در پایان معاملات با کاهش ۲۴هزار و ۷۹۰ واحدی، معادل ۰.۳۲درصد، در ارتفاع ۷ میلیون و ۷۸۳ هزار و ۲۷۹ واحد قرار گرفت. شاخص کل هم‌وزن نیز همسو با شاخص اصلی حرکت کرد و با افت ۵ هزار و ۴۵۳ واحدی، معادل ۰.۲۶درصد، به سطح ۲میلیون و ۶۳ هزار و ۲۶۸ واحد رسید.
باوجوداین افت، بررسی روند معاملات نشان می‌دهد بازار از ابتدای تا پایان جلسه معاملاتی مسیر یکسانی را طی نکرد. در بخشی از معاملات، خریداران تلاش کردند فشار فروش را کنترل کرده و تعادل را به بخشی از نمادهای بازار بازگردانند. افزایش تقاضا در این مقطع موجب شد تعدادی از سهم‌هایی که در محدوده منفی معامله می‌شدند، از شدت افت خود بکاهند و حتی به محدوده تعادل نزدیک شوند.
این تغییر موقت در سمت تقاضا باعث شد برای مدتی فضای معاملاتی بازار بهبود پیدا کند و از شدت فشار فروش کاسته شود. بااین‌حال، این روند دوام چندانی نداشت و از میانه معاملات بار دیگر فروشندگان دست بالا را پیدا کردند. در ادامه، بخشی از نمادهایی که در محدوده متعادل قرار گرفته بودند، مجدداً به محدوده منفی بازگشتند. حتی در برخی سهم‌ها فشار عرضه به‌اندازه‌ای افزایش یافت که معاملات آنها به صف فروش رسید. به‌این‌ترتیب، هرچند بازار در طول روز با یک موج فروش یکپارچه مواجه نبود، اما در مجموع کفه عرضه سنگین‌تر از تقاضا باقی ماند و همین موضوع درنهایت مسیر شاخص‌های بازار را به سمت افت هدایت کرد.
یکی از مهم‌ترین نشانه‌های وضعیت بازار، برتری تعداد نمادهای منفی نسبت به نمادهای مثبت بود. در پایان معاملات، ۳۳۳ نماد در محدوده مثبت قرار گرفتند و ۵۳۰ نماد با افت قیمت مواجه شدند. این اختلاف نشان می‌دهد دامنه فشار فروش در بازار قابل‌توجه بوده است. بااین‌حال، شدت عرضه به‌اندازه‌ای نبود که بخش عمده بازار را در صف فروش قفل کند. به بیان دیگر، اگرچه فروشندگان در تعداد نمادها برتری محسوسی داشتند، اما بازار با یک وضعیت بحرانی و فراگیر از نظر صف‌های فروش مواجه نشد.
این وضعیت را می‌توان یکی از مهم‌ترین سیگنال‌های معاملات روز اخیر دانست؛ چراکه نشان می‌دهد تقاضا در برابر موج عرضه توان کافی برای حفظ تعادل در بخش قابل توجهی از نمادها را نداشته است.
ارزش معاملات همچنان در سطح قابل‌توجه در بخش نقدینگی، ارزش معاملات سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی روزگذشته به ۵۱ هزار و ۲۱۲ میلیارد تومان رسید. این رقم در مقایسه باارزش معاملات ۶۴ هزار و ۱۶۶ میلیاردتومانی روزگذشته کاهش محسوسی داشته است، اما همچنان در سطحی قرار دارد که نشان می‌دهد گردش نقدینگی در بازار سهام متوقف نشده است.
حجم معاملات نیز به ۹۸ میلیارد سهم رسید؛ بنابراین افت شاخص‌ها و افزایش فشار فروش را نمی‌توان به کاهش شدید فعالیت معاملاتی نسبت داد. بازار همچنان از گردش مالی قابل‌توجهی برخوردار بود و معامله‌گران در سمت خریدوفروش فعال باقی ماندند.
ازسوی دیگر، بررسی سفارش‌های ثبت‌شده نیز نشان می‌دهد تقاضا به‌طور کامل از بازار خارج نشده است. روزگذشته ۷ هزار و ۵۱۸ میلیارد تومان سفارش خرید در برابر ۶ هزار و ۵۹۶ میلیارد تومان سفارش فروش ثبت شد. این اختلاف بیانگر آن است که حتی در شرایطی که فروشندگان دست بالا را داشتند، خریداران همچنان در بازار حضور داشتند و در نقاط مختلف تلاش کردند از افت بیشتر قیمت‌ها جلوگیری کنند.
باوجود گردش مناسب نقدینگی، جریان پول حقیقی در سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی منفی بود. در مجموع ۸۲۰ میلیارد تومان پول از این بخش خارج شد؛ موضوعی که نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران حقیقی در شرایط فعلی ترجیح داده‌اند ریسک معاملات سهامی را کاهش دهند. همزمان، خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت نیز به یک‌هزار و ۳۴۸ میلیارد تومان رسید. این موضوع نشان می‌دهد جریان نقدینگی در بازار امروز رفتاری یک‌جهت نداشته و معامله‌گران در حال جابه‌جایی منابع میان گزینه‌های مختلف سرمایه‌گذاری بوده‌اند.
ازسوی دیگر، سرانه خرید در این روز ۸۷ میلیون تومان و سرانه فروش ۱۱۹ میلیون تومان بود. همچنین قدرت خرید به منفی ۱.۳۸ رسید. فاصله میان سرانه خریدوفروش نشان می‌دهد که میانگین اندازه معاملات فروشندگان بالاتر از خریداران بوده است.
معاملات روزگذشته را می‌توان بازاری توصیف کرد که در آن خریداران در مقاطعی توانستند فشار عرضه را کاهش دهند، اما درنهایت نتوانستند این برتری موقت را حفظ کنند. بازگشت فروشندگان در نیمه دوم معاملات و سنگین‌تر شدن صف‌های فروش نشان داد که برای تغییر پایدار سمت‌وسوی بازار، تقاضای قدرتمندتری موردنیاز است. از این منظر، رفتار بازار در معاملات بعدی و میزان توان خریداران برای جذب عرضه‌ها می‌تواند اهمیت ویژه‌ای داشته باشد.
به‌طورکلی می‌توان به روند بازار سهام امیدوار بود، چراکه بازار سهام همچنان ارزنده است در این شرایط ورود نقدینگی به بازار سهام ادامه‌دار خواهد بود و احتمالا در این شرایط ورود نقدینگی طی روزهای آتی به بازار سهام طی روزهای آتی به بازار سهام ادامه‌دار خواهد بود.
