پناه گرفتن سرمایه پشت سنگر طلا
بازارهای جهانی در حال باز تعریف نقش طلا به‌عنوان سنگر امنی برای سرمایه گذاران هستند، اما نشانه‌هایی از تردید نسبت به سیاست‌گذاری‌های اقتصادی، بدهی دولت‌ها و امنیت دارایی‌های دلاری دیده می شود.
بازارهای جهانی در حال باز تعریف نقش طلا به‌عنوان سنگر امنی برای سرمایه گذاران هستند، اما نشانه‌هایی از تردید نسبت به سیاست‌گذاری‌های اقتصادی، بدهی دولت‌ها و امنیت دارایی‌های دلاری دیده می شود.
به گزارش رصد روز، در دو سال گذشته، قیمت جهانی طلا نزدیک به دو برابر افزایش یافته است. بسیاری از تحلیلگران معتقدند که روند صعودی فعلی طلا تفاوت‌های بنیادینی با دوره‌های پیشین، از جمله دهه‌ی ۱۹۸۰ و سال ۲۰۱۱، دارد.
در دو موج قبلی، نگرانی نسبت به ناتوانی فدرال رزرو در کنترل تورم عامل اصلی جهش قیمت طلا بود. اما با اجرای سیاست‌های انقباضی از سوی پل والکر و سپس با انضباط مالی دوران آلن گرینسپن، تورم مهار شد و قیمت طلا ریزش قابل‌توجهی را تجربه کرد. با این حال، شرایط امروز بازار شباهت چندانی به آن دوران ندارد.
والکر توانست اعتبار ازدست‌رفته‌ی فدرال رزرو را احیا کند و گرینسپن دوران «اعتدال بزرگ» را رقم زد. او اما تأکید داشت که تورم پایین، بیش از آنکه نتیجه‌ی نبوغ سیاست‌گذاران باشد، حاصل شرایط اقتصادی مساعد است.
در ادامه، برنانکی با سیاست‌های انبساطی موسوم به «تسهیل کمی» برای مهار بحران مالی ۲۰۰۸ تلاش کرد، اما در دوره‌ی جروم پاول، افسانه‌ی کارآمدی بانک‌های مرکزی بیش از هر زمان دیگری زیر سؤال رفته است.
رشد اخیر قیمت طلا در فضایی شکل گرفته که تنها به تورم محدود نمی‌شود. افزایش بدهی دولت‌ها، تردید نسبت به استقلال فدرال رزرو و نگرانی از رویکردهای تورم‌زا برای کاهش بدهی، از مهم‌ترین عوامل رشد فعلی محسوب می‌شوند.
افزون بر این، پس از مسدود شدن ذخایر ارزی روسیه، کشورهای در حال توسعه نسبت به امنیت دارایی‌های دلاری دچار تردید شده‌اند و همین امر موجب افزایش تقاضای جهانی برای طلا گردیده است.
در بازار سهام آمریکا نیز نشانه‌هایی از چرخش سرمایه از دارایی‌های پرریسک به سمت دارایی‌های امن‌تر دیده می‌شود.
سهم‌های دفاعی نظیر شرکت‌های خدماتی، دارویی و کالاهای مصرفی برای نخستین بار از تابستان ۲۰۲۲ عملکرد بهتری نسبت به سایر بخش‌ها ثبت کرده‌اند.
هم‌زمان، بازده اوراق خزانه‌داری ده‌ساله‌ی آمریکا به زیر چهار درصد کاهش یافته و قیمت طلا در مسیر ثبت رکوردهای جدید است.
رفتار اخیر سرمایه‌گذاران در فضایی پرنوسان شکل گرفته است؛ فضایی که با ورشکستگی چند خودروساز، نگرانی از سلامت بازار بدهی و افزایش ریسک سیستماتیک همراه است.
اگرچه بخش فناوری و موج سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی (AI) همچنان نیروی محرک اصلی رشد بازار است، اما برخی تحلیلگران هشدار می‌دهند که این رونق ممکن است واقعیت‌های اقتصادی را پنهان کرده باشد.
پیش‌بینی می‌شود سود شرکت‌های S&P 500 در سال آینده حدود ۱۶ درصد افزایش یابد، با این حال نشانه‌هایی از ضعف بازار کار و کاهش مصرف خانوارها مشاهده می‌شود. این موضوع احتمالاً نشان می‌دهد که بخشی از رشد بازار سهام مبتنی بر انتظارات تحقق‌نیافته است.
در بازار انرژی، روند نزولی قیمت نفت ادامه دارد.
نفت برنت با کاهش ۰.۷ درصدی به ۶۰.۸۹ دلار رسید.
نفت خام سبک با افتی کمتر در محدوده‌ی ۵۷.۳۵ دلار معامله شد.
در همین حال، نقره با رشد نیم‌درصدی به ۵۲.۲۱ دلار در هر اونس رسید.
در بازار رمزارزها، بیت‌کوین با رشد ۱.۵ درصدی در محدوده‌ی ۱۱۰ هزار دلار و اتریوم با افت ۰.۹ درصدی در حدود ۳۹۵۰ دلار معامله شد.
در بازار داخلی، گواهی‌های سپرده کالایی جدید در بورس کالا راه‌اندازی شده‌اند؛ اقدامی که تنوع ابزارهای مالی و فرصت‌های تحلیل بنیادی را برای سرمایه‌گذاران افزایش می‌دهد.
وضعیت بازار سهام ایران و جریان نقدینگی
شاخص کل با کاهش یک‌درصدی به سطح ۳,۰۵۶,۰۰۰ واحد رسید.
شاخص هم‌وزن با افت ۰.۲ درصدی همراه بود.
ارزش معاملات خرد حدود ۷,۲۵۵ میلیارد تومان بود.
با وجود افزایش نسبی حجم معاملات، خروج سرمایه حقیقی همچنان ادامه دارد.
خالص ورود پول حقیقی منفی ۱۵۱ میلیارد تومان
در صندوق‌های سرمایه‌گذاری:
صندوق‌های درآمد ثابت ورود سرمایه‌ی مثبت داشتند.
صندوق‌های سهامی خروج ۲۱۸ میلیارد تومانی را تجربه کردند.
صندوق‌های طلا با ورود ۷۰۰ میلیارد تومان سرمایه حقیقی همراه بودند.
در بازارهای طلا، دلار و سکه، روند نزولی مشاهده شد:
طلای ۱۸ عیار: ۱۰,۹۷۴,۰۰۰ تومان (بازدهی منفی ۲.۵٪)
دلار: ۱۰۶,۴۰۰ تومان
سکه امامی: ۱۱۳,۹۰۰,۰۰۰ تومان
در مقابل، تنها بازار جهانی طلا رشد مثبت ۲.۲ درصدی را ثبت کرد و به سطح ۴,۳۴۶ دلار در هر اونس رسید.
برای عضویت در کانال رصد روز کلیک کنید
