بورس در لاک دفاعی / ترس به جان سهامداران خرد افتاد

شمارش معکوس این موج سرخ از چهارشنبه ۱۸ تیر آغاز شد. بورس تهران روز شنبه بیستم تیر با افت ۱۰۴ هزار واحدی و یکشنبه ۲۱ تیر با سقوط بی‌سابقه ۱۲۶ هزار واحدی مواجه شد. هرچند از روز دوشنبه ۲۲ تیر با کاهش ۸۸ هزار واحدی شاخص، بازار کم‌کم به سمت تعدیل رفت و تحرک معامله‌گران در قیمت‌های منفی بیشتر شد، اما آغاز هفته جاری تمام امید را ناامید کرد. به طوری که شاخص کل با عقب‌نشینی ۱۲۰ هزار واحدی، نه‌تنها کانال ۵ میلیون واحدی را پس نگرفت، بلکه با شتاب به کانال ۴ میلیونی سقوط کرد و در سطح ۴ میلیون و ۷۷۳ هزار واحد ایستاد.

اخبار سیاسی که بورس را قرمز پوش کردند

برای درک علت ریزش بالای ۱۰۰ هزار واحدی شاخص کل، باید نگاهی به پشت پرده آخرین تحولات در تنگه داشت. آمریکا در ابتدا با هدف قرار دادن پل آق‌قلا، تنش‌ها را وارد فاز جدیدی کرد. اما شب گذشته این تنش‌ها با حمله سنتکام به ۶ پل مهم هرمزگان به اوج خود رسید. این اقدام از نظر کارشناسان به معنای تلاش واشنکتن برای «ایزولاسیون جنوب» و مختل کردن جدی تردد کالا، سوخت و تجهیزات دفاعی به مبادی جنوبی کشور است. هم‌زمان، آسیب شدید به برج مراقبت دریایی چابهار نیز را باید در نظر گرفت. این رخداد‌ها گمانه‌زنی‌ها را درباره احتمال قریب‌الوقوع یک جنگ زمینی به شدت تقویت کرده است.

ابعاد این بحران با واکنش تند یک نماینده مجلس شدت گرفت. چنانکه احمد بخشایش اردستانی، نماینده مجلس، صراحتاً هشدار داد که در صورت هرگونه حمله زمینی آمریکا، ایران نیز حمله زمینی به بحرین و کویت را کلید خواهد زد. از سوی دیگر، اعلام آمادگی یمن برای مسدودسازی کامل تنگه باب‌المندب با همکاری نیرو‌های سومالیایی، سایه یک بحران انرژی جهانی را بر سر بازار‌ها سنگین‌تر کرد. هراس از مسدود شدن این آبراه حیاتی و تاثیر مستقیم آن بر قیمت نفت و زنجیره تامین جهانی، محرک اصلی فرار بزرگ سرمایه‌ها از تالار شیشه‌ای بود.

فرار ۴.۸ همتی حقیقی‌ها به پناهگاه طلا و درآمد ثابت

بررسی فکت‌های آماری معاملات نشان می‌دهد که هراس سهامداران خرد به بالاترین سطح ممکن رسیده و سرانه فروش در بازار به رقم سنگین ۱۱۰.۹ میلیون تومان رسید که تقریباً دو برابر سرانه خرید، یعنی ۵۹.۵ میلیون تومان بود. به نظر می‌رسد معامله‌گران عمدتاً فروشنده بودند. در این میان، نماد‌های غول‌های شاخص‌ساز بیشترین فشار را بر شاخص کل وارد آوردند.

نکته مهم بازار، اما مقصد پول‌های خارج‌شده بود. به طوری که ۵۶۲ میلیارد تومان پول حقیقی وارد صندوق‌های طلا، ۸۳ میلیارد تومان وارد صندوق‌های درآمد ثابت و ۴۶ میلیارد تومان وارد صندوق‌های نقره شد. در این بازار یکدست سرخ‌پوش، تنها تک‌نماد‌هایی مانند «فزر»، «دالبر» و «غکورش» توانستند خلاف جهت رودخانه حرکت کنند و جذب نقدینگی داشته باشند و نماد‌های بزرگی مثل «وبملت» و «فملی» سنگین‌ترین خروج پول را تجربه کردند.

پیش‌بینی بورس امروز یکشنبه ۲۸ تیر ماه

با توجه به تشکیل صف‌های فروش در روز گذشته می‌توان برای امروز نیز تداوم فشار فروش در نیمه اول معاملات را متصور بود. با توجه به قفل بودن بخش زیادی از بازار در صف فروش در پایان روز گذشته، بازار امروز با برتری مطلق عرضه‌ها آغاز به کار خواهد کرد و شاخص‌ساز‌ها تحت فشار باقی خواهند ماند.

همچنین ارزش معاملات خرد ۲۲.۸ همتی نشان می‌دهد بازار کاملاً قفل نشده و خریداران حقوقی در قیمت‌های کف آماده هستند. آنچه اهمیت دارد این است که انتظار می‌رود در نیمه دوم بازار، حقوقی‌ها برای جلوگیری از فروپاشی کامل کانال ۴.۷ میلیون واحدی وارد عمل شوند.

به نظر می‌رسد تا زمانی که سیگنال‌های اندکی مثبت سیاسی یا حمایت‌های فراتر از انتظار از سوی صندوق‌های تثبیت بازار صادر نشود، بازار سرمایه در فاز دفاعی شدید باقی خواهد ماند و سرمایه‌ها ترجیح می‌دهند در صندوق‌های طلا و درآمد ثابت‌ها بمانند.